Η υπολογιστική ισχύς εκτοξεύεται, η PCB οδηγεί τα κέρδη. Μπορεί αυτή η υψηλή ευημερία να διατηρηθεί

Τα στοιχεία δείχνουν ότι στις 13 Απριλίου, ο τομέας PCB είδε καθαρή εισροή 2,38 δισεκατομμυρίων γιουάν σε κύριο κεφάλαιο.Ο τομέας των PCB έχει ενισχυθεί πρόσφατα αισθητάΑυτή τη στιγμή, η αγορά ανησυχεί περισσότερο για το αν αυτή η άνοδος είναι απλά μια σταδιακή ανάκαμψη που οδηγείται από το συναίσθημα.Η ανάπτυξη της βιομηχανίας είναι η αρχή ενός νέου κύκλου ανάπτυξης μετά τη συνεχή ενίσχυση της βιομηχανικής λογικής.Παρακαλούμε δείτε την τελευταία θεσμική ανάλυση.

Όσον αφορά τους τελευταίους καταλύτες, η τρέχουσα τάση της αγοράς PCB καθορίζεται τόσο από παράγοντες προσφοράς όσο και από παράγοντες ζήτησης.

Από τη μία πλευρά, η ζήτηση για ισχύ υπολογιστών δεν έχει κρυώσει· αντίθετα, πρόσφατα έχουν εμφανιστεί ισχυρότερα σήματα επικύρωσης.

Από το βράδυ της 12ης Απριλίου, σχετικά με την NVIDIA (NVDA) επόμενης γενιάς πλατφόρμα Rubin,Οι τελευταίες πληροφορίες για την αλυσίδα εφοδιασμού δείχνουν σαφώς ότι η εταιρεία έχει εγκαταλείψει το προηγουμένως αναμενόμενο καθαρό διάλυμα M9., επιλέγοντας αντίθετα μια τεχνική προσέγγιση "υβριδικής πίεσης" που χρησιμοποιεί και τα δύο υλικά M8 και M8.Αυτό συνεπάγεται τη χρήση διαφορετικών βαθμίδων υλικού CCL σε στρώσεις εντός της ίδιας πλακέτας PCB με βάση τις απαιτήσεις μετάδοσης σήματοςΗ προσαρμογή αυτή στον τεχνικό χάρτη πορείας δεν αποτελεί υποβάθμιση, αλλά μια ρεαλιστική επιλογή για την εξισορρόπηση της απόδοσης και της απόδοσης.Η Επιτροπή διαπιστώνει ότι οι εν λόγω επενδύσεις δεν αποτελούν κρατική ενίσχυση..

Στις 10 Απριλίου, η TSMC (TSM) ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 35,1% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο του 2026, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της αγοράς.Οι ερευνητικές εκθέσεις γενικά αποδίδουν αυτό στην διαρκώς ισχυρή ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνηΤαυτόχρονα, τα ετήσια έσοδα της Anthropic αυξάνονται ραγδαία και έχει υπογράψει συμφωνίες υπολογιστικής ισχύος TPU επόμενης γενιάς με την Google (GOOG) και την Broadcom (AVGO).Η Broadcom (AVGO) αποκάλυψε ότι θα παρέχει 1GW υπολογιστικής ισχύος για την Anthropic το 2026Πολλές εταιρείες AI-PCB αντιμετωπίζουν ισχυρές παραγγελίες, λειτουργούν σε πλήρη ισχύ με εξαντλημένη παραγωγή και επεκτείνονται ενεργά.Η βιομηχανία βρίσκεται σε κατάσταση "αύξησης των τιμών και των όγκων. "

Τα ιδρύματα γενικά πιστεύουν ότι η αγορά δεν διαπραγματεύεται πλέον μόνο με "αύξηση της ζήτησης" αλλά με "ανώτερη κίνηση της αλυσίδας αξίας".Τα PCB εξελίσσονται συνεχώς από παραδοσιακά πολυεπίπεδα πλαίσια σε υψηλά πολυεπίπεδα και HDI πλαίσια υψηλού επιπέδουΣτο μακροπρόθεσμο, η υπολογιστική ισχύς θα επιταχυνθεί προς την υιοθέτηση ASIC (Application-Specific Integrated Circuit).Η αξία των PCB για τις μητρικές πλακέτες ASIC server ανά μονάδα είναι σημαντικά υψηλότερη από εκείνη για τους διακομιστές GPU της ίδιας γενιάςΣε συνδυασμό με αναβαθμίσεις σε υλικά υψηλής ποιότητας και διαδικασίες όπως το M7 και το M8,η αύξηση της αξίας των PCB δεν είναι μια βραχυπρόθεσμη άνοδος, αλλά μια συστημική αύξηση που προκλήθηκε από αλλαγές στην αρχιτεκτονική του υλικούΑυτό σημαίνει ότι ο πυρήνας αυτού του γύρου των επιδόσεων του τομέα δεν είναι μόνο η αύξηση των όγκων των αποστολών, αλλά και η ταυτόχρονη αναθεώρηση προς τα πάνω της αξίας ανά μονάδα, των τεχνικών φραγμών, τωνκαι ελαστικότητα κέρδους.

Από την άλλη πλευρά, η στενή ισορροπία προσφοράς-ζήτησης από την πλευρά της προσφοράς και οι αναβαθμίσεις των υλικών γίνονται μια άλλη σημαντική λογική που υποστηρίζει τη βιωσιμότητα της τάσης της αγοράς.

Η τελευταία παρακολούθηση της αλυσίδας εφοδιασμού δείχνει ότι η συνολική βιομηχανία PCB διατήρησε υψηλό επίπεδο ευημερίας το πρώτο τρίμηνο,με τις τιμές των πρώτων υλών μεσαίας και χαμηλής κατηγορίας και των επικάλυψης με χαλκό (CCL) να αυξάνονται διαδοχικάΕπιπλέον, οι πρόσφατες γεωπολιτικές συγκρούσεις έχουν αυξήσει περαιτέρω τις τιμές των πρώτων υλών.ενισχύει επίσης τις προσδοκίες αύξησης των τιμών για τα τμήματα υψηλής ευημερίας από άλλη οπτική γωνίαΕπί του παρόντος, τα υλικά M7 και άνω χρησιμοποιούνται ευρέως σε σενάρια όπως διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης και σταθμοί βάσης 5G.Κατά τη διάρκεια των δοκιμών, έχουν επίσης προκύψει στοιχεία για το M10..

Τα θεσμικά όργανα υποδηλώνουν ότι αυτό σημαίνει ότι η αγορά δεν εμπορεύεται απλώς μια "ανάκαμψη ηλεκτρονικών προϊόντων", αλλά μάλλον μια βιομηχανική αναβάθμιση που χαρακτηρίζεται από την επιταχυνόμενη τοποθέτηση υλικών υψηλής ποιότητας,διαδικασίες υψηλού επιπέδουΟ αργός ρυθμός της επέκτασης της προσφοράς, η αργή επέκταση της υπερπόντιας παραγωγικής ικανότητας CCL,και η επιταχυνόμενη είσοδος εγχώριων ηγετών υποδηλώνουν ότι η ευημερία και η βιωσιμότητα του τομέα PCB μπορεί να είναι ισχυρότερη από την αγορά που αναμενόταν προηγουμένως.

Με τη σύνθεση απόψεων από διάφορα ιδρύματα, οι επενδυτές που επιθυμούν να αξιοποιήσουν επενδυτικές ευκαιρίες στον σημερινό τομέα PCB μπορούν να επικεντρωθούν στα ακόλουθα δύο κύρια θέματα:

Πρώτον, οι κορυφαίοι κατασκευαστές PCB με δυνατότητες μαζικής παραγωγής για υψηλής τεχνολογίας HDI και υψηλής πολυεπίπεδου πλακέτες, όπως η Victory Giant Technology (HK2476), το Wus Printed Circuit (002463),Κινγουόνγκ Electronic (603228)Οι εταιρείες αυτές επωφελούνται άμεσα από την αύξηση της ζήτησης για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης και επικοινωνίες υψηλής ταχύτητας, καθώς και από αναβαθμίσεις υλικών.

Δεύτερον, οι κορυφαίοι εγχώριοι προμηθευτές υψηλής ταχύτητας CCL. Από την άποψη της διάταξης της βιομηχανικής αλυσίδας, οι κορυφαίες εγχώριες εταιρείες όπως η Sheng Yi Technology (600183),Nanya Τεχνολογία νέων υλικών (688519), και Huazheng New Material (603186) προσφέρουν προϊόντα που καλύπτουν τα είδη M8 έως M9/M10.Έχουν ήδη εξασφαλίσει τις τεχνολογικές τους θέσεις εκ των προτέρων και μπορούν να καλύψουν πλήρως τις ποικίλες ανάγκες υλικών που προκύπτουν από τις λύσεις υβριδικής πίεσης.

- Τι; - Τι;
Πηγή: Securities Times

Απαγορεύσεις: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία αλλά και την ανταλλαγή αξιών, τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στους αρχικούς δημιουργούς.που δεν αντιπροσωπεύει τη θέση του παρόντος λογαριασμούΕάν παραβιαστούν τα δικαιώματά σας, επικοινωνήστε μαζί μας αμέσως για διαγραφή.