Η υπολογιστική ισχύς εκτοξεύεται, η PCB οδηγεί τα κέρδη. Μπορεί αυτή η υψηλή ευημερία να διατηρηθεί
2026-04-15
Τα στοιχεία δείχνουν ότι στις 13 Απριλίου, ο τομέας PCB είδε καθαρή εισροή 2,38 δισεκατομμυρίων γιουάν σε κύριο κεφάλαιο.Ο τομέας των PCB έχει ενισχυθεί πρόσφατα αισθητάΑυτή τη στιγμή, η αγορά ανησυχεί περισσότερο για το αν αυτή η άνοδος είναι απλά μια σταδιακή ανάκαμψη που οδηγείται από το συναίσθημα.Η ανάπτυξη της βιομηχανίας είναι η αρχή ενός νέου κύκλου ανάπτυξης μετά τη συνεχή ενίσχυση της βιομηχανικής λογικής.Παρακαλούμε δείτε την τελευταία θεσμική ανάλυση.
Όσον αφορά τους τελευταίους καταλύτες, η τρέχουσα τάση της αγοράς PCB καθορίζεται τόσο από παράγοντες προσφοράς όσο και από παράγοντες ζήτησης.
Από τη μία πλευρά, η ζήτηση για ισχύ υπολογιστών δεν έχει κρυώσει· αντίθετα, πρόσφατα έχουν εμφανιστεί ισχυρότερα σήματα επικύρωσης.
Από το βράδυ της 12ης Απριλίου, σχετικά με την NVIDIA (NVDA) επόμενης γενιάς πλατφόρμα Rubin,Οι τελευταίες πληροφορίες για την αλυσίδα εφοδιασμού δείχνουν σαφώς ότι η εταιρεία έχει εγκαταλείψει το προηγουμένως αναμενόμενο καθαρό διάλυμα M9., επιλέγοντας αντίθετα μια τεχνική προσέγγιση "υβριδικής πίεσης" που χρησιμοποιεί και τα δύο υλικά M8 και M8.Αυτό συνεπάγεται τη χρήση διαφορετικών βαθμίδων υλικού CCL σε στρώσεις εντός της ίδιας πλακέτας PCB με βάση τις απαιτήσεις μετάδοσης σήματοςΗ προσαρμογή αυτή στον τεχνικό χάρτη πορείας δεν αποτελεί υποβάθμιση, αλλά μια ρεαλιστική επιλογή για την εξισορρόπηση της απόδοσης και της απόδοσης.Η Επιτροπή διαπιστώνει ότι οι εν λόγω επενδύσεις δεν αποτελούν κρατική ενίσχυση..
Στις 10 Απριλίου, η TSMC (TSM) ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 35,1% σε ετήσια βάση για το πρώτο τρίμηνο του 2026, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της αγοράς.Οι ερευνητικές εκθέσεις γενικά αποδίδουν αυτό στην διαρκώς ισχυρή ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνηΤαυτόχρονα, τα ετήσια έσοδα της Anthropic αυξάνονται ραγδαία και έχει υπογράψει συμφωνίες υπολογιστικής ισχύος TPU επόμενης γενιάς με την Google (GOOG) και την Broadcom (AVGO).Η Broadcom (AVGO) αποκάλυψε ότι θα παρέχει 1GW υπολογιστικής ισχύος για την Anthropic το 2026Πολλές εταιρείες AI-PCB αντιμετωπίζουν ισχυρές παραγγελίες, λειτουργούν σε πλήρη ισχύ με εξαντλημένη παραγωγή και επεκτείνονται ενεργά.Η βιομηχανία βρίσκεται σε κατάσταση "αύξησης των τιμών και των όγκων. "
Τα ιδρύματα γενικά πιστεύουν ότι η αγορά δεν διαπραγματεύεται πλέον μόνο με "αύξηση της ζήτησης" αλλά με "ανώτερη κίνηση της αλυσίδας αξίας".Τα PCB εξελίσσονται συνεχώς από παραδοσιακά πολυεπίπεδα πλαίσια σε υψηλά πολυεπίπεδα και HDI πλαίσια υψηλού επιπέδουΣτο μακροπρόθεσμο, η υπολογιστική ισχύς θα επιταχυνθεί προς την υιοθέτηση ASIC (Application-Specific Integrated Circuit).Η αξία των PCB για τις μητρικές πλακέτες ASIC server ανά μονάδα είναι σημαντικά υψηλότερη από εκείνη για τους διακομιστές GPU της ίδιας γενιάςΣε συνδυασμό με αναβαθμίσεις σε υλικά υψηλής ποιότητας και διαδικασίες όπως το M7 και το M8,η αύξηση της αξίας των PCB δεν είναι μια βραχυπρόθεσμη άνοδος, αλλά μια συστημική αύξηση που προκλήθηκε από αλλαγές στην αρχιτεκτονική του υλικούΑυτό σημαίνει ότι ο πυρήνας αυτού του γύρου των επιδόσεων του τομέα δεν είναι μόνο η αύξηση των όγκων των αποστολών, αλλά και η ταυτόχρονη αναθεώρηση προς τα πάνω της αξίας ανά μονάδα, των τεχνικών φραγμών, τωνκαι ελαστικότητα κέρδους.
Από την άλλη πλευρά, η στενή ισορροπία προσφοράς-ζήτησης από την πλευρά της προσφοράς και οι αναβαθμίσεις των υλικών γίνονται μια άλλη σημαντική λογική που υποστηρίζει τη βιωσιμότητα της τάσης της αγοράς.
Η τελευταία παρακολούθηση της αλυσίδας εφοδιασμού δείχνει ότι η συνολική βιομηχανία PCB διατήρησε υψηλό επίπεδο ευημερίας το πρώτο τρίμηνο,με τις τιμές των πρώτων υλών μεσαίας και χαμηλής κατηγορίας και των επικάλυψης με χαλκό (CCL) να αυξάνονται διαδοχικάΕπιπλέον, οι πρόσφατες γεωπολιτικές συγκρούσεις έχουν αυξήσει περαιτέρω τις τιμές των πρώτων υλών.ενισχύει επίσης τις προσδοκίες αύξησης των τιμών για τα τμήματα υψηλής ευημερίας από άλλη οπτική γωνίαΕπί του παρόντος, τα υλικά M7 και άνω χρησιμοποιούνται ευρέως σε σενάρια όπως διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης και σταθμοί βάσης 5G.Κατά τη διάρκεια των δοκιμών, έχουν επίσης προκύψει στοιχεία για το M10..
Τα θεσμικά όργανα υποδηλώνουν ότι αυτό σημαίνει ότι η αγορά δεν εμπορεύεται απλώς μια "ανάκαμψη ηλεκτρονικών προϊόντων", αλλά μάλλον μια βιομηχανική αναβάθμιση που χαρακτηρίζεται από την επιταχυνόμενη τοποθέτηση υλικών υψηλής ποιότητας,διαδικασίες υψηλού επιπέδουΟ αργός ρυθμός της επέκτασης της προσφοράς, η αργή επέκταση της υπερπόντιας παραγωγικής ικανότητας CCL,και η επιταχυνόμενη είσοδος εγχώριων ηγετών υποδηλώνουν ότι η ευημερία και η βιωσιμότητα του τομέα PCB μπορεί να είναι ισχυρότερη από την αγορά που αναμενόταν προηγουμένως.
Με τη σύνθεση απόψεων από διάφορα ιδρύματα, οι επενδυτές που επιθυμούν να αξιοποιήσουν επενδυτικές ευκαιρίες στον σημερινό τομέα PCB μπορούν να επικεντρωθούν στα ακόλουθα δύο κύρια θέματα:
Πρώτον, οι κορυφαίοι κατασκευαστές PCB με δυνατότητες μαζικής παραγωγής για υψηλής τεχνολογίας HDI και υψηλής πολυεπίπεδου πλακέτες, όπως η Victory Giant Technology (HK2476), το Wus Printed Circuit (002463),Κινγουόνγκ Electronic (603228)Οι εταιρείες αυτές επωφελούνται άμεσα από την αύξηση της ζήτησης για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης και επικοινωνίες υψηλής ταχύτητας, καθώς και από αναβαθμίσεις υλικών.
Δεύτερον, οι κορυφαίοι εγχώριοι προμηθευτές υψηλής ταχύτητας CCL. Από την άποψη της διάταξης της βιομηχανικής αλυσίδας, οι κορυφαίες εγχώριες εταιρείες όπως η Sheng Yi Technology (600183),Nanya Τεχνολογία νέων υλικών (688519), και Huazheng New Material (603186) προσφέρουν προϊόντα που καλύπτουν τα είδη M8 έως M9/M10.Έχουν ήδη εξασφαλίσει τις τεχνολογικές τους θέσεις εκ των προτέρων και μπορούν να καλύψουν πλήρως τις ποικίλες ανάγκες υλικών που προκύπτουν από τις λύσεις υβριδικής πίεσης.
- Τι; - Τι;Πηγή: Securities Times
Απαγορεύσεις: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία αλλά και την ανταλλαγή αξιών, τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στους αρχικούς δημιουργούς.που δεν αντιπροσωπεύει τη θέση του παρόντος λογαριασμούΕάν παραβιαστούν τα δικαιώματά σας, επικοινωνήστε μαζί μας αμέσως για διαγραφή.
Δείτε περισσότερα
Η αύξηση των τιμών της ρητίνης ξεκινά, οδηγώντας σε συνεχιζόμενο πληθωρισμό στα υλικά των πλακετών τυπωμένων κυκλωμάτων (PCB) ανάντη
2026-04-15
Στις 3 Απριλίου, η Kingboard εξέδωσε ανακοίνωση δηλώνοντας ότι λόγω της απότομης αύξησης των τιμών των χημικών προϊόντων και της σφιχτής προσφοράς, το κόστος των πλακετών με επικάλυψη χαλκού (CCL) έχει αυξηθεί δραματικά. Με άμεση ισχύ, η Kingboard θα αυξήσει ομοιόμορφα τις τιμές των φύλλων CCL και PP (prepreg) κατά 10%.
Πιστεύουμε ότι αυτή η αύξηση τιμών οφείλεται κυρίως στην αύξηση του κόστους ρητίνης που προκύπτει από γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή. Επηρεασμένες από την κατάσταση στη Μέση Ανατολή, οι τιμές χημικών προϊόντων όπως η εποξειδική ρητίνη, το φυσικό αέριο και η TBBA έχουν εκτοξευθεί εν μέσω σφιχτής προσφοράς. Σύμφωνα με το Epoxy Review, λαμβάνοντας ως σημείο αναφοράς την Ανατολική Κίνα, η τιμή ex-factory (καθαρή από νερό) της υγρής εποξειδικής ρητίνης E-51 στις 3 Απριλίου έκλεισε στα 18.300-19.500 RMB ανά τόνο, μια αύξηση περίπου 40% από την έναρξη της σύγκρουσης.
Περαιτέρω αυξήσεις τιμών για τα FR-4 CCL είναι πιθανές, με την υψηλή συγκέντρωση της βιομηχανίας να δίνει στους κατασκευαστές CCL το πάνω χέρι. Οι προσδοκίες για σφιχτή προσφορά των τριών κύριων πρώτων υλών – φύλλο χαλκού, ρητίνη και υαλοΰφασμα – συνεχίζουν να ενισχύονται. Οι τιμές του χαλκού αναμένεται να παραμείνουν υψηλές λόγω της σφιχτής ισορροπίας προσφοράς-ζήτησης. Τα εξειδικευμένα υφάσματα ποιότητας AI καταλαμβάνουν παραγωγική ικανότητα και υπό περιορισμούς προσφοράς, η ανοδική δυναμική για τα τυπικά υφάσματα μπορεί να επιμείνει. Νωρίτερα, οι τιμές των υφασμάτων παρουσίασαν συγκεντρωτικές αυξήσεις στις αρχές Ιανουαρίου, αρχές Φεβρουαρίου, αρχές Μαρτίου και τέλη Μαρτίου.
Η αύξηση της τιμής του ηλεκτρονικού PPO οφείλεται στην αύξηση του κόστους, αλλά πιο θεμελιωδώς σε ένα χάσμα προσφοράς-ζήτησης.
Στο μέτωπο προσφοράς-ζήτησης, η συνολική προσφορά ηλεκτρονικού PPO έως το τέλος του 2026 αναμένεται να είναι περίπου 6.000 τόνοι. Ωστόσο, με την αύξηση των αποστολών CCL ποιότητας M8-M9, η ζήτηση της βιομηχανίας αναμένεται να αυξηθεί σε 7.000-8.000 τόνους, οδηγώντας σε διεύρυνση του χάσματος προσφοράς-ζήτησης έως το τέλος του έτους. Από την πλευρά του κόστους, η μέση τιμή της φαινόλης, της βασικής πρώτης ύλης του PPO, αυξήθηκε κατά 34,55% τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον Φεβρουάριο. Οι κατασκευαστές PPO έχουν ισχυρές προθέσεις να μετακυλήσουν τις αυξήσεις κόστους.
Η ρητίνη θα μπορούσε να είναι ένας από τους καθοριστικούς παράγοντες στην ώθηση των CCL στα όριά τους.
Από τη μία πλευρά, καθώς το φύλλο χαλκού και το υαλοΰφασμα – δύο κύριες πρώτες ύλες – προσεγγίζουν σταδιακά τα όρια απόδοσής τους, η ρητίνη, η οποία βασίζεται στη σύνθεση αντί να είναι ένα αυτόνομο εξάρτημα, γίνεται όλο και πιο σημαντική για τη βελτιστοποίηση της σύνθεσης. Από την άλλη πλευρά, η βασική τεχνογνωσία στην κατασκευή CCL έγκειται στην προσαρμογή της σύνθεσης της ρητίνης (συμπεριλαμβανομένης της ρητίνης, της σκόνης πυριτίου, των προσθέτων κ.λπ.). Η αναβάθμιση σε M9-M10 απαιτεί από τους κατασκευαστές CCL να καθοδηγούν τους ανάντη προμηθευτές σε συνθέσεις ρητίνης. Επομένως, καθώς οι αναβαθμίσεις και οι επαναλήψεις M10 γίνονται μια σαφής μελλοντική κατεύθυνση, το σύστημα ρητίνης θα διαδραματίσει αναμφίβολα βασικό ρόλο.
Εστίαση στην εγχώρια υπολογιστική ισχύ και στις καινοτομίες σε κινεζικά CCL, με έμφαση στον ηγέτη ρητίνης Shengquan Group.
Από την πλευρά της ζήτησης, οι πωλήσεις εγχώριων τσιπ όπως το 950 ενδέχεται να ξεπεράσουν τις προσδοκίες της αγοράς, επιταχύνοντας την απελευθέρωση κερδών στο δεύτερο εξάμηνο του 2026 για τα PCB, τα CCL και τα ανάντη υλικά στην εγχώρια αλυσίδα εφοδιασμού υπολογιστικής ισχύος. Από την πλευρά της προσφοράς, οι εγχώριοι κατασκευαστές CCL όπως η Shengyi όχι μόνο εισέρχονται στην αλυσίδα εφοδιασμού NV, αλλά επωφελούνται επίσης από την ανάπτυξη της εγχώριας υπολογιστικής ισχύος. Η Shengquan Group, ως προμηθευτής ρητίνης σε εγχώριους κατασκευαστές CCL και στην εγχώρια αλυσίδα υπολογιστικής ισχύος, αναμένεται να επωφεληθεί σημαντικά, με τα κέρδη να επιταχύνονται δυνητικά από το δεύτερο εξάμηνο του 2026.
Οι αυξήσεις τιμών ρητίνης ξεκινούν, οδηγώντας σε συνεχή πληθωρισμό στα ανάντη υλικά PCB.
Αυτός ο γύρος αυξήσεων τιμών είναι ουσιαστικά μια ορατή μετάδοση των πιέσεων κόστους από τις ανάντη πρώτες ύλες. Επαναλαμβάνουμε τη θετική μας προοπτική για τους βασικούς τομείς υλικών (ρητίνη, υαλοΰφασμα, φύλλο χαλκού, πρόσθετα). Αυτός ο γύρος αυξήσεων τιμών επικυρώνει την ισχύ των θεμελιωδών τους στοιχείων.
Οι περιορισμοί προσφοράς είναι ο βασικός οδηγός: Ο κύριος λόγος για τις αυξήσεις τιμών είναι η "σφιχτή προσφορά". Οι ανάντη χημικές πρώτες ύλες αντιμετωπίζουν επί του παρόντος διαρθρωτικούς περιορισμούς, συμπεριλαμβανομένης της παγκόσμιας γεωπολιτικής αστάθειας, αυστηρότερων περιβαλλοντικών ελέγχων, της σταδιακής κατάργησης παλαιάς παραγωγικής ικανότητας και περιορισμών στην προσθήκη νέας παραγωγικής ικανότητας. Ο ανοδικός κύκλος της χημικής βιομηχανίας μόλις ξεκινά. Με ανελαστική προσφορά, η βιωσιμότητα των υψηλών τιμών μπορεί να ξεπεράσει τις προσδοκίες της αγοράς.
Η θέση στη βιομηχανία και η τιμολογιακή ισχύς αυξάνονται εν μέσω αναδιάρθρωσης της βιομηχανίας: Στην αλυσίδα "βασικές χημικές πρώτες ύλες → ηλεκτρονικά υλικά (ρητίνη/πρόσθετα) → CCL → PCB", το τμήμα ηλεκτρονικών υλικών χαρακτηρίζεται από υψηλά τεχνικά εμπόδια και μεγάλους κύκλους πιστοποίησης. Οι ανάντη εταιρείες απολαμβάνουν επί του παρόντος τα διπλά οφέλη της άκαμπτης ζήτησης (διακομιστές AI, υλικό AI κ.λπ.) και της περιορισμένης προσφοράς, ενισχύοντας σημαντικά τη διαπραγματευτική τους ισχύ έναντι των ενδιάμεσων παικτών.
Η αύξηση τιμών του ηγέτη CCL είναι ένα βασικό σήμα επικύρωσης: Η Kingboard, ηγέτης της βιομηχανίας με ανώτερες δυνατότητες ελέγχου κόστους, αποστέλλοντας μια ειδοποίηση αύξησης τιμών στέλνει δύο σήματα:
Η ανοδική πίεση τιμών από την ανάντη επικυρώνει την πραγματικότητα και την ένταση του πληθωρισμού κόστους.
Παρέχει μια άγκυρα τιμολόγησης για ολόκληρη τη βιομηχανία CCL, ανοίγοντας χώρο για άλλους κατασκευαστές να αυξήσουν τις τιμές.
----------------------------------------
Πηγή: Ερευνητικά Σημειώματα
Αποποίηση ευθύνης: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία και εκτιμούμε επίσης την κοινή χρήση. Τα πνευματικά δικαιώματα του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στους αρχικούς συγγραφείς. Ο σκοπός της ανατύπωσης είναι η κοινή χρήση περισσότερων πληροφοριών, η οποία δεν αντιπροσωπεύει τη θέση αυτού του λογαριασμού. Εάν παραβιάζονται τα δικαιώματά σας, επικοινωνήστε μαζί μας αμέσως για διαγραφή. Σας ευχαριστούμε.
Δείτε περισσότερα
Οι τσιπ τεχνητής νοημοσύνης ανοίγουν χώρο στην αγορά, οι αυξήσεις τιμών στην αλυσίδα βιομηχανίας PCB είναι πιθανό να συνεχιστούν
2026-03-04
3 Μαρτίου (Καϊξίν) Ο κύκλος αύξησης των τιμών στην αλυσίδα βιομηχανίας PCB (Τυποποιημένο Πίνακα Κυκλωμάτων) συνεχίζεται, με την ισχυρή ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη.Τα τελευταία νέα της βιομηχανίας είναι ότι ο ιαπωνικός γίγαντας των υλικών ημιαγωγών Resonac αύξησε τις τιμές για CCL (Copper Clad Laminate) και ταινίες αυτοκόλλησης κατά 30% από την 1η ΜαρτίουΟι εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας αναμένουν ότι η αύξηση των τιμών της Resonac θα εξαπλωθεί σε υψηλού επιπέδου κατασκευαστικούς τομείς όπως οι MLCC (Πολυεπίπεδη Κερματικοί Συσσωρευτές - Σημείωση:πιθανό να αναφέρεται σε επικάλυψη με χαλκό για MLCC ή συναφή υλικά, αν και το MLCC είναι ένα διαφορετικό συστατικό, το πλαίσιο υποδηλώνει υλικά CCL / λαμινίτη), HDI (υψηλής πυκνότητας διασύνδεσης), υποστρώματα IC και PCB υψηλής συχνότητας υψηλής ταχύτητας.
Επιπλέον, ο τομέας των PCB πρόκειται να λάβει έναν υπερκαταλύτη, το τσιπ συμπερασμάτων LPU (Language Processing Unit) της NVIDIA.Οι αναλυτές της αγοράς πιστεύουν ότι με την εφαρμογή εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης και την ταχεία αύξηση της κλίμακας, η αγορά για ειδικά τσιπ συμπεράσματος τεχνητής νοημοσύνης θα επεκταθεί γρήγορα.υλική καινοτομίαΩς εκ τούτου, αυτό θα ενισχύσει την αξία και τη σημασία των PCB στα τσιπ AI, ανοίγοντας εντελώς νέο χώρο αγοράς για τη βιομηχανία PCB.
- Τι; - Τι;
Πηγή: Shanghai Securities NewsΑπαγορεύσεις: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία αλλά και την ανταλλαγή αξιών, τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στους αρχικούς δημιουργούς.που δεν αντιπροσωπεύει τη θέση του παρόντος λογαριασμούΕάν παραβιαστούν τα δικαιώματά σας, επικοινωνήστε μαζί μας αμέσως για διαγραφή.
Δείτε περισσότερα
Πόσο σημαντική είναι η εξωτερική επίδραση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή στις παραγγελίες για τις κορυφαίες εταιρείες PCB;
2026-03-04
Η ένταση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να υπερβαίνει τις προσδοκίες της αγοράς. Μετά από μεγάλης κλίμακας κοινές στρατιωτικές επιδρομές από τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ στο Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου, τοπική ώρα, το Ιράν έχει ξεκινήσει πολλαπλούς γύρους αντιποίνων. Οι κίνδυνοι για τη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ κλιμακώνονται, επιδεινώνοντας περαιτέρω τις διακοπές της παγκόσμιας αλυσίδας εφοδιασμού. Η βιομηχανία PCB αντιμετωπίζει διαρθρωτικές αποκλίσεις, με τα πλεονεκτήματα των κορυφαίων εταιρειών να γίνονται όλο και πιο εμφανή.
Σύμφωνα με στοιχεία της χρηματοοικονομικής βάσης δεδομένων Tonghuashun στις 27 Φεβρουαρίου, η συνολική κεφαλαιοποίηση των κορυφαίων εγχώριων εταιρειών PCB ξεπέρασε όλα τα 100 δισεκατομμύρια γιουάν. Μεταξύ αυτών, η Wus Printed Circuit (Kunshan) Co., Ltd. πέτυχε συνολική αγοραία αξία 160,877 δισεκατομμυρίων γιουάν, καταλαμβάνοντας την τέταρτη θέση στον τομέα της ιδέας PCB, υπογραμμίζοντας την αναγνώριση στην αγορά αυτών των κορυφαίων εταιρειών.
Ως ηγέτης στην εγχώρια βιομηχανία PCB, τα πρόσφατα δεδομένα λειτουργίας της Wus PCB ήταν εντυπωσιακά, με μια ιδιαίτερα σαφή τάση παραγγελιών να συγκεντρώνονται μεταξύ των κορυφαίων παικτών. Αναφέρεται ότι λόγω της παγκόσμιας αναδιάρθρωσης της εφοδιαστικής αλυσίδας που υποκινήθηκε από τη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν και την άνοδο της ζήτησης υπολογιστικής ισχύος AI, το βιβλίο παραγγελιών της εταιρείας για προϊόντα PCB υψηλής ποιότητας είναι γεμάτο. Συγκεκριμένα, οι προμήθειες PCB που σχετίζονται με διακομιστές υγρής ψύξης αυξήθηκαν κατά 310% από έτος σε έτος, καθιστώντας μια βασική μηχανή ανάπτυξης. Σύμφωνα με στοιχεία της China Insights Consultancy, στις 30 Ιουνίου 2025, η Wus PCB κατείχε παγκόσμιο μερίδιο αγοράς 10,3% στο τμήμα PCB των κέντρων δεδομένων και σημαντικό μερίδιο αγοράς 25,3% στην παγκόσμια αγορά για PCB υψηλής τεχνολογίας με 22 επίπεδα ή περισσότερα, κατατάσσοντας την πρώτη θέση παγκοσμίως, επιδεικνύοντας σημαντικά τεχνολογικά και πλεονεκτήματα αγοράς.
Αναλυτές του κλάδου επισημαίνουν ότι η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν αυξάνει το κόστος για τις πρώτες ύλες PCB, όπως το αργό πετρέλαιο και το fiberglass. Τα ελασματοποιημένα φύλλα χαλκού, βασική πρώτη ύλη για τα PCB, αντιπροσωπεύουν το 30% του κόστους παραγωγής. Μια αύξηση 10% στις τιμές των ελασμάτων με επένδυση χαλκού αυξάνει άμεσα το κόστος των PCB κατά 5-7%, συμπιέζοντας περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους των μικρότερων και μεσαίων κατασκευαστών. Ταυτόχρονα, η σύγκρουση εντείνει τις αβεβαιότητες στις αλυσίδες εφοδιασμού στο εξωτερικό. Λόγω της ανεπαρκούς ικανότητας παραγωγής, της τεχνολογίας και της ανθεκτικότητας της εφοδιαστικής αλυσίδας, οι παραγγελίες για μικρομεσαίους κατασκευαστές PCB επιταχύνουν τη στροφή τους προς κορυφαίες εταιρείες ικανές για σταθερό εφοδιασμό. Η Wus PCB, βαθιά εδραιωμένη στους τομείς της πλακέτας επικοινωνίας και της πλακέτας διακομιστών προηγμένης τεχνολογίας, είναι βαθιά ενσωματωμένη με κορυφαίους κατασκευαστές διακομιστών κατάντη. Ήταν επίσης η πρώτη που πέτυχε μαζική παραγωγή PCB μεταγωγέων 1,6 Τ, με αποδόσεις προϊόντων σε κορυφαίο επίπεδο στον κλάδο. Τα προϊόντα PCB του διακομιστή υγρής ψύξης ευθυγραμμίζονται με την τάση ανάπτυξης πράσινης υπολογιστικής ισχύος και καλύπτουν τις ανάγκες απαγωγής θερμότητας των συμπλεγμάτων υπολογιστών υψηλής πυκνότητας ισχύος. Με την εγχώρια αγορά υγρής ψύξης που προβλέπεται να εκτιναχθεί στα 105 δισεκατομμύρια γιουάν το 2026, αυτό παρέχει στην εταιρεία τεράστιο περιθώριο ανάπτυξης.
Επιπλέον, η επιτάχυνση της παγκόσμιας υποδομής υπολογιστικής ισχύος με τεχνητή νοημοσύνη και η αυξημένη ζήτηση για στρατιωτικά ηλεκτρονικά ωθούν περαιτέρω την αύξηση της ζήτησης για PCB υψηλής τεχνολογίας. Η παγκόσμια αγορά υγρής ψύξης των κέντρων δεδομένων αναμένεται να φτάσει τα 116 δισεκατομμύρια γιουάν το 2026, μια ετήσια αύξηση σχεδόν 60% από έτος σε έτος, τονώνοντας άμεσα τη ζήτηση προμηθειών για PCB υψηλής τεχνολογίας. Αξιοποιώντας τα τεχνολογικά της πλεονεκτήματα και την παραγωγική της ικανότητασχέδιο, το Wus PCB λειτουργεί επί του παρόντος πέντε βάσεις παραγωγής στο Kunshan, Huangshi, Jintan και Ταϊλάνδη. Η βάση της Ταϊλάνδης λειτούργησε με 73,5% χρησιμοποίηση χωρητικότητας το πρώτο εξάμηνο του 2025 και σταδιακά δέχεται παραγγελίες στο εξωτερικό. Η εταιρεία δεν είναι μόνοαναλαμβάνωεγχώριες παραγγελίες μεταφοράς αλλά και διευρύνοντας την παγκόσμια εμβέλειά της μέσω της υπερπόντιας βάσης της, τοποθετώντας τον εαυτό της να αυξάνει συνεχώς το μερίδιο της στην παγκόσμια αγορά εν μέσω της αναδιάρθρωσης της αλυσίδας εφοδιασμού. Από τις αρχές της διαπραγμάτευσης στις 2 Μαρτίου, η τιμή της μετοχής της Wus PCB διαμορφώθηκε στα 82,19 γιουάν, με κέρδος άνω του 150% το περασμένο έτος. Στις 27 Φεβρουαρίου, ο όγκος συναλλαγών της μίας ημέρας έφτασε τα 118 εκατομμύρια μετοχές, με αξία συναλλαγής 9,853 δισεκατομμύρια γιουάν και ποσοστό τζίρου 6,11%, υποδεικνύοντας συνεχή ενεργό συναλλαγή στην αγορά και θετικές μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης.
------------------------------------------
Πηγή: Οι σημερινοί τίτλοι
Αποποίηση ευθύνης: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία και επίσης εκτιμούμε την κοινή χρήση. τα πνευματικά δικαιώματα του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στους αρχικούς δημιουργούς.
Δείτε περισσότερα
Η Βιομηχανία Επικαλυμμένων με Χαλκό Στρωμάτων Βλέπει Κύμα Επέκτασης Παραγωγής· Επιταχύνεται η Εγχώρια Υποκατάσταση Βασικών Υλικών
2026-01-27
«Με βάση την πρόσφατη κατανόησή μας, τοlaminate με επένδυση χαλκούη βιομηχανία εισέρχεται σε έναν νέο κύκλο ευημερίας. Κάποιες εταιρείες δεν κλείνουν καν για τις διακοπές της Κινεζικής Πρωτοχρονιάς", δήλωσε ανώτερο στέλεχος από μια γνωστή εγχώρια εταιρεία φαινολικών ρητινών σε δημοσιογράφο της Securities Times στις 25 Ιανουαρίου. "Στη διαδικασία της ανόδου της εγχώριας βιομηχανίας CCL, η εγχώρια αντικατάσταση βασικών υλικών αναμένεται να επιταχυνθεί."
Οι εταιρείες αυξάνουν την παραγωγή CCL υψηλής απόδοσηςΤο Copper-Clad Laminate (CCL) είναι ένα σημαντικό πεδίο εφαρμογής για τη φαινολική ρητίνη. Οι κατάντη πελάτες CCL της προαναφερθείσας εταιρείας φαινολικών ρητινών περιλαμβάνουν την Taiwan Union Technology Corporation, την ITEQ, την Shengyi Technology (600183), το Huazheng New Material (603186), το Jin'an Guojie (002636) και το Nan Ya New Material (688519), μεταξύ άλλων.
"Με την ταχεία αύξηση της ζήτησης από διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης, ηλεκτρονικά αυτοκινήτων (885545) και οπτικές επικοινωνίες, οι εταιρείες CCL βιώνουν μια ανάκαμψη. Πρόσφατα επιστρέψαμε από μια επίσκεψη σε μια εταιρεία CCL. Είναι αρκετά αισιόδοξες για τις προοπτικές του 2026. Λόγω επειγουσών παραγγελιών πελατών, δεν σχεδιάζουν να κλείσουν το ανοιξιάτικο φεστιβάλ."
Γίνεται κατανοητό ότι το CCL είναι το προγενέστερο υλικό για την κατασκευή PCB (Printed Circuit Boards (884092)), με τελικά σενάρια εφαρμογής που περιλαμβάνουν εξοπλισμό επικοινωνίας (881129), ηλεκτρονικά αυτοκινήτων (885545), ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης (881124) και ημιαγωγούς (881121 τα επόμενα χρόνια, η βιομηχανία PC θα αναπτυχθεί κ.λπ.). οδηγείται κυρίως από τους διπλούς κινητήρες της "τεχνητής νοημοσύνης υπολογιστικής υποδομής + ηλεκτρονικών αυτοκινήτων (885545)". Ταυτόχρονα, η προηγμένη συσκευασία (886009), το υλικό τεχνητής νοημοσύνης αιχμής, η επικοινωνία υψηλής συχνότητας και άλλα πεδία θα παρέχουν ευκαιρίες δομικής ανάπτυξης. Η τάση της αναβάθμισης του κλάδου προς προϊόντα υψηλότερης ποιότητας, υψηλής προστιθέμενης αξίας είναι σαφής.
Πρόσφατα, λόγω της αύξησης της ζήτησης διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης που προκαλεί στενή προσφορά πρώτων υλών υψηλής ποιότητας, η παγκόσμια ηγέτιδα Resonac ανακοίνωσε συνολική αύξηση της τιμής άνω του 30% για υλικά συμπεριλαμβανομένων των υποστρωμάτων χαλκού (CCL), με ισχύ από τον Μάρτιο του 2026. Συμβουλευτική Prismark, η παγκόσμια αξία παραγωγής PCB στην αγορά θα αυξηθεί κατά περίπου 6,8% το 2025 και ο κλάδος των PCB θα συνεχίσει να αυξάνεται τα επόμενα χρόνια, φτάνοντας περίπου τα 94,661 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2029, με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 5,2%.
Όσον αφορά την παγκόσμια κατανομή χωρητικότητας, η Κίνα έχει γίνει ο απόλυτος ηγέτης, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 50% της παγκόσμιας χωρητικότητας PCB. Το δέλτα του ποταμού Pearl (το Γκουανγκντόνγκ αντιπροσωπεύει το 40% της εθνικής χωρητικότητας), το Δέλτα του ποταμού Yangtze και το Bohai Rim αποτελούν τις τρεις ζώνες παραγωγής πυρήνων. Με γνώμονα τους παράγοντες κόστους, η Νοτιοανατολική Ασία (513730) έχει αναλάβει τη μεταφορά ορισμένης χωρητικότητας PCB μεσαίας προς χαμηλή.
Όσοι είναι πιο κοντά στο νερό γνωρίζουν πρώτα τη θερμοκρασία. Ο δημοσιογράφος σημείωσε ότι μετά από μια παρατεταμένη ύφεση 2-3 ετών, οι ανοδικές εταιρείες CCL βιώνουν ισχυρή ανάκαμψη και αναφέρουν θετικά αποτελέσματα στις ετήσιες προβλέψεις επιδόσεων τους. Για παράδειγμα, ο Jin'an Guojie (002636) ανέφερε καθαρές ζημίες μετά την αφαίρεση των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων ύψους 110 εκατομμυρίων γιουάν και 82,36 εκατομμυρίων γιουάν το 2023 και το 2024, αντίστοιχα. Ωστόσο, μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025, οι επιδόσεις της εταιρείας επιταχύνθηκαν, με τα καθαρά κέρδη πλήρους έτους να αναμένεται να αυξηθούν κατά 655,53%—871,4%. Το Huazheng New Material (603186) προβλέπει καθαρό κέρδος 260-310 εκατομμυρίων γιουάν για το 2025, σε σύγκριση με καθαρή ζημία μετά την αφαίρεση των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων ύψους 119 εκατομμυρίων γιουάν το προηγούμενο έτος. Το Nan Ya New Material (688519) ανέφερε καθαρό κέρδος 158 εκατομμυρίων γιουάν για τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2025, υπερβαίνοντας το συνολικό κέρδος των 50,32 εκατομμυρίων γιουάν από το προηγούμενο έτος. Ο ηγέτης του κλάδου (883917) Shengyi Technology (600183) ανέφερε καθαρά κέρδη 2,443 δισεκατομμυρίων γιουάν για τα πρώτα τρία τρίμηνα του 2025, ξεπερνώντας ήδη τα καθαρά κέρδη του 2024, ύψους 1,739 δισεκατομμυρίων γιουάν.
Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενώ συλλογικά αναφέρουν θετικά ετήσια αποτελέσματα, οι εταιρείες CCL έχουν επίσης ανακοινώσει διαδοχικά νέους γύρους επέκτασης της παραγωγής. Στις 4 Ιανουαρίου, η Shengyi Technology (600183) αποκάλυψε ότι υπέγραψε μια συμφωνία επενδυτικής πρόθεσης ύψους 4,5 δισεκατομμυρίων γιουάν για ένα έργο CCL υψηλής απόδοσης με την Επιτροπή Διαχείρισης Βιομηχανικής Ζώνης Υψηλής Τεχνολογίας Dongguan Songshan Lake. Τον Δεκέμβριο του 2025, η Nan Ya New Material (688519) αποκάλυψε ένα σχέδιο ιδιωτικής τοποθέτησης, με την πρόθεση να συγκεντρώσει περίπου 900 εκατομμύρια γιουάν για να επεκτείνει την παραγωγή CCL υψηλής ποιότητας. Τον Νοέμβριο του 2025, η Jin'an Guojie (002636) αποκάλυψε ένα σχέδιο ιδιωτικής τοποθέτησης, με την πρόθεση να συγκεντρώσει 1,3 δισεκατομμύρια γιουάν για έργα που περιλαμβάνουν CCL υψηλής ποιότητας.
Βασικά υλικά που επιταχύνουν την οικιακή αντικατάστασηΣτο νέο γύρο επέκτασης στον κλάδο CCL, οι προμηθευτές βασικών υλικών στο ανάντη αναμένεται να επιταχύνουν την εγχώρια υποκατάσταση. «Τα τελευταία χρόνια, πολλές εγχώριες ρητίνες υψηλής ποιότητας και τα βασικά τους υλικά έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στη βελτίωση της απόδοσης των προϊόντων και είναι πλέον σε θέση να υποκαταστήσουν τις ξένες αντίστοιχες σε ισότιμη βάση», δήλωσε το προαναφερθέν στέλεχος της εταιρείας ρητίνης. "Ίσως διαισθανόμενη την κρίση της εγχώριας υποκατάστασης, η Daihachi Chemical Industry (850102) προσέγγισε πρόσφατα την εταιρεία μας, ελπίζοντας ότι θα γίνουμε ο αντιπρόσωπός της για επιβραδυντικά φλόγας με βάση το φώσφορο, αλλά αρνηθήκαμε."
Το στέλεχος ανέφερε ένα παράδειγμα: "Επί του παρόντος, ενώ παράγουμε ρητίνες, είμαστε επίσης ο αντιπρόσωπος για δύο ειδικά επιβραδυντικά φλόγας με βάση το φώσφορο από την Wansheng Co., Ltd. (603010). Αξιοποιώντας τα υπάρχοντα πλεονεκτήματα του καναλιού της εταιρείας μας και τη σχέση κόστους-αποτελεσματικότητας των ίδιων των προϊόντων της Wansheng, έχουμε εισαγάγει αυτές τις εταιρίες με ειδικές χρήσεις σε διάφορα προϊόντα. από αυτές τις εταιρείες μονοπωλούνταν σε μεγάλο βαθμό από ξένες εταιρείες».
Σχετικά με αυτές τις δηλώσεις, ο δημοσιογράφος εξέτασε τις δημόσιες πληροφορίες της εταιρείας και διαπίστωσε ότι έχει ήδη αναπτύξει δύο βασικά προϊόντα στο προηγμένο πεδίο υλικών PCB στη βάση Weifang: επιβραδυντικά φλόγας για CCL και φωτοευαίσθητες ρητίνες για φωτοανθεκτικά PCB (885864). Ένας εκπρόσωπος της Wansheng Co., Ltd. (603010) είπε στον δημοσιογράφο ότι η εταιρεία έχει διαμορφώσει διαφοροποιημένες δυνατότητες προμήθειας για πολλαπλούς τύπους επιβραδυντικών φλόγας και φωτοευαίσθητων ρητινών για CCL, στερεοποιώντας συνεχώς το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα.
Επωφελούμενη από τη συνεχή επέκταση της βιομηχανίας παραγωγής πλακέτας τυπωμένου κυκλώματος (PCB) και τις αυξανόμενες απαιτήσεις για απόδοση πυρκαγιάς σε ηλεκτρονικά προϊόντα, η παγκόσμια ζήτηση για επιβραδυντικά φλόγας που χρησιμοποιούνται σε εποξειδικά CCL αναμένεται να παρουσιάσει ταχεία αναπτυξιακή τάση. Τα επιβραδυντικά φλόγας με βάση το φώσφορο χωρίς αλογόνο, τα οποία μπορούν να αποφύγουν τα επιβλαβή αέρια που παράγονται από την καύση αλογόνου και τους πιθανούς καρκινογόνους κινδύνους που σχετίζονται με τα επιβραδυντικά φλόγας με βάση το αντιμόνιο, και διαθέτουν καλή θερμική σταθερότητα και επιβραδυντική φλόγας, παρουσιάζουν σημαντικά αυξημένη αναλογία εφαρμογής σε CCL υψηλής ποιότητας.
Είναι κατανοητό ότι οι εμπλεκόμενοι τύποι ρητίνης περιλαμβάνουν εποξειδικές ρητίνες ηλεκτρονικής ποιότητας, φαινολικές ρητίνες ηλεκτρονικής ποιότητας κ.λπ. Μεταξύ αυτών, οι ρητίνες ηλεκτρονικής ποιότητας λειτουργούν σαν "ρυθμιστές ιδιοτήτων" για CCL - διαφορετικές ρητίνες μπορούν να βελτιώσουν διαφορετικά χαρακτηριστικά των CCL και η αναβάθμιση των χαρακτηριστικών CCL με τη σειρά της κάνει καλύτερη την απόδοση των PCB. Για παράδειγμα, η δομή της πολικής ομάδας και η μέθοδος σκλήρυνσης της ρητίνης επηρεάζουν την αντοχή αποφλοίωσης του φύλλου χαλκού και τη δύναμη συγκόλλησης μεταξύ των στρωμάτων του CCL, καθιστώντας την επεξεργασία PCB πιο αξιόπιστη. Όσο περισσότερα στοιχεία με βάση το βρώμιο ή το φώσφορο επιβραδυντικά φλόγας στη ρητίνη, τόσο υψηλότερη είναι η βαθμολογία επιβραδυντικού φλόγας του CCL. Οι ειδικές δομές μπορούν επίσης να επιτύχουν χαμηλές διηλεκτρικές ιδιότητες και εγγενή επιβράδυνση φλόγας, καλύπτοντας τις ανάγκες για μετάδοση σήματος υψηλής συχνότητας και επεξεργασία πληροφοριών υψηλής ταχύτητας, που χρησιμοποιούνται ευρέως σε διακομιστές επόμενης γενιάς, ηλεκτρονικά αυτοκινήτων (885545), δίκτυα επικοινωνίας και άλλα πεδία.
Λαμβάνοντας ως παράδειγμα τα CCL υψηλής συχνότητας, τέτοια προϊόντα είναι «ειδικοί δέκτες» για σήματα υπερυψηλών συχνοτήτων, που λειτουργούν σε συχνότητες άνω των 5 GHz, κατάλληλοι για σενάρια υπερυψηλών συχνοτήτων. Απαιτούν εξαιρετικά χαμηλή διηλεκτρική σταθερά (Dk) και όσο το δυνατόν χαμηλότερη διηλεκτρική απώλεια (Df). Αποτελούν βασικά υλικά για σταθμούς βάσης 5G, ραντάρ αυτόνομης οδήγησης (885736), ραντάρ κυμάτων χιλιοστών (886035) και δορυφορικής πλοήγησης υψηλής ακρίβειας (885574). Για να μειώσει το Dk, βασίζεται κυρίως στην τροποποίηση της μονωτικής ρητίνης, των ινών γυαλιού και της συνολικής δομής.
Οι εμπειρογνώμονες του κλάδου πιστεύουν ότι καθώς η παγκόσμια βιομηχανία ηλεκτρονικών αναβαθμίζεται προς «χωρίς αλογόνο, υψηλής απόδοσης, υψηλής αξιοπιστίας», οι απαιτήσεις απόδοσης για τα ανοδικά υλικά PCB (ειδικά επιβραδυντικά φλόγας και CCL) συνεχίζουν να αυξάνονται, παρέχοντας νέες ευκαιρίες στην αγορά για εταιρείες υλικών με τεχνολογικά πλεονεκτήματα. Αυτές οι εταιρείες θα αποκτήσουν πλεονεκτήματα πρώτης κίνησης στην εγχώρια υποκατάσταση στις αγορές μεσαίας και υψηλής ποιότητας. Ειδικότερα, η Wansheng Co., Ltd. (603010), έχοντας εκ των προτέρων παρουσιάσει τις δύο βασικές σειρές προϊόντων επιβραδυντικών φλόγας για CCL και φωτοευαίσθητων ρητινών για φωτοανθεκτικά PCB, θα απολαύσει πλήρως τα οφέλη της ανάπτυξης της βιομηχανίας και της εγχώριας υποκατάστασης.
-----------------------------------
Πηγή: Securities Times e CompanyΑποποίηση ευθύνης: Σεβόμαστε την πρωτοτυπία και επίσης εκτιμούμε την κοινή χρήση. τα πνευματικά δικαιώματα του κειμένου και των εικόνων ανήκουν στον αρχικό δημιουργό. Ο σκοπός της επανεκτύπωσης είναι η κοινή χρήση περισσότερων πληροφοριών, οι οποίες δεν αντιπροσωπεύουν τη θέση αυτού του λογαριασμού. Εάν παραβιάζονται τα δικαιώματά σας, επικοινωνήστε μαζί μας αμέσως και θα διαγράψουμε το περιεχόμενο το συντομότερο δυνατό. Σας ευχαριστώ.
Δείτε περισσότερα

